英为财情Investingcom 3月9日周四是全球金融危机14周年，而从2009年的3月9日到2023年的3月8日这几年期间，标普500指数已经累计飙升了490，扣除股息的影响，年化回报率在135左右。
但是，遗憾的是，14年后的今天，市场又迎来了2009年的幽灵，让我们来看看究竟发生了什么？
1、硅谷银行SVB是做什么的？
以总资产计，截至2022年底，硅谷银行 (NASDAQSIVB)拥有1600亿美元存款，是美国第16大银行。该银行其中一半投资于美国政府债券和抵押贷款支持证券。
与此同时，这家银行还是一家专门向科技公司、初创企业和新技术相关项目提供贷款的银行。也就是说，这家银行为非常年轻的、具有高增长前景的公司提供资金。据媒体报导显示，2022年上市的科技和医疗保健公司中，有近一半是这家银行的合作伙伴。
2、究竟发生了什么事？
上周四，硅谷银行SVB在交易时段暴跌604，而到上周五，它在盘前交易中，又下跌超过40。接下来，消息就显示，该银行被监管机构接管并关闭至此，硅谷银行成为自2008年以来倒闭的最大的美国银行。
3、为什么会这样？
硅谷银行倒闭的最主要原因是，其科技初创企业客户对该行的前景感到担忧，争相提取存款。而挤兑迫使该行出售了210亿美元的美债，希望可以获得一些流动性，但是这不仅让该行一次性损失了18亿美元的资金，也进一步导致该行的资金大量外流，有资产管理公司更是建议投资者尽快撤出该股。
罪魁祸首是美国不断上升的利率，让银行背上了低收益率的债券负担，这些债券无法在不亏损的情况下迅速售出，如果这时候太多客户同时提款，就可能会引发恶性螺旋。
4、多米诺骨牌效应
一系列的负面消息吓坏了投资者，让许多投资者决定平仓或减少股票头寸，转向固定收益证券。
其中，最明显的例子就是 美国十年期国债，其收益率已经从4跌至了359价格和收益率成反比。根据媒体的估计，单单周四和周五两天，美国银行就损失了1000多亿美元，欧洲银行业也损失了500亿美元。
受到硅谷银行风险的波及，美国银行股反应迅速，上周四当天，First Republic Bank (NYSEFRC) 当天股价就下跌了148，同时，PacWest Bancorp (NASDAQPACW)也暴跌了38。其他华尔街主要银行方面，上周四以来，美国银行(NYSEBAC)、摩根大通 (NYSEJPM)、富国银行(NYSEWFC)和花旗银行(NYSEC)也分别下跌了17、63、1428和59。与此同时，在上周地区银行指数的周跌幅扩大至16，为2009年以来的最大。包括中大型银行在内的银行指数，上周的跌幅也高达11以上。
而到了本周一，危机继续蔓延，追踪美国地区银行指数的ETF SPDR SampP Regional Banking ETF (NYSEKRE)下跌了1231，另外， Invesco KBW Regional Banking ETF (NASDAQKBWR)也下跌了704。
到了本周一，金融板块成为了标普跌幅最大的板块：
PacWest Bancorp 2105First Republic Bank 6183Bank of Hawaii (NYSEBOH) 1835Axos Financial (NYSEAX) 972BRiley Financial (NASDAQRILY) 651East West Bancorp (NASDAQEWBC) 1737值得注意的是，恐慌指数VIX也在周一飙升至了30以上。
欧洲股市方面，斯托克600银行指数下跌38，IBEX 35银行指数下跌64。
除了指数，个股方面，一直到本周一，德意志银行(NYSEDB) 在上周的663跌幅过后，再次下跌225；汇丰银行(NYSEHSBC)也在上周的38跌幅过后，又跌了201；而法国兴业银行(OTCSCGLY)周一也下跌了373；法国巴黎银行(OTCBNPQY)则在此前的4跌幅以后，再次下跌402。
不仅如此，危机还波及到了瑞典最大的养老基金Alecta。去年底，Alecta将SVB的股份增加了一倍，成为SVB的第四大股东。更糟糕的是，Alecta也是First Republic Bank的第五大股东，Signature银行的第六大股东，这两家银行同样都遭受了重创。
5、市场在担忧什么？
值得注意的是，SVB历来被认为是一家稳健、经营良好的银行。基于目前的情况，投资者自然会担心其他本身已经不那么稳健的银行会是什么样子。甚至还有人担心，SVB银行的困难只是该行业的冰山一角，银行可能普遍都在面临资金困境。
不过，说实话，我认为市场目前的下意识反应有点过于夸张了众所周知，当市场有事情发生时，投资者容易出现重大的心理冲击，从而唤醒其内心的老恶魔，因而他们可能会首先选择卖出，然后再进行分析。
当然，另一方面，由于欧洲央行的加息前景，欧洲银行业的个股尤其是西班牙银行业，平均涨幅高达27最近几个月的大幅升值以后，很多投资者也在趁机抛售，获利了结。
无论如何，美国政府和美联储已经出面兜底，周一开始，SVB的客户都可以将自己的剩余资金拿出来，那些没有保险的资金，也会从联邦存款保险公司收到一笔股息，以及一张剩余资金证明，在银行资产出售完成后获得资金的返还。
官员们也在极力淡化这一事件的影响，安抚市场，防止投资者进一步恐慌。美国财政部部长耶伦(Janet Yellen)称，美国银行体系仍然有弹性，监管机构有有效的工具来解决SVB倒闭的后果。与此同时，前财政部长Lawrence Summers)发表了类似的言论，称该行的倒闭，不应对金融体系构成风险。
最后，我们仍然来看看投资者情绪(AAII)的表现：
上周，看涨情绪上升18个百分点，至234。看涨情绪是指对未来六个月物价将上涨的预期。但仍低于375的历史平均水平。
与此同时，看跌情绪上升62个百分点至448，为2002年12月29日(476)以来的最高水平，高于31的历史平均水平。
比特币交易网址欧洲和美国主要股指今年迄今的排名如下：
意大利富时MIB指数 1153西班牙IBEX 35指数 1004CAC 40 932欧洲斯托克50指数 890德国DAX指数 813日经225指数 666纳斯达克综合指数 642中国沪深300指数 354英国富时100指数 224标普500指数058道琼斯工业平均指数 373本文来自英为财情Investingcom，阅读更多请登录cnInvestingcom或下载英为财情 App
翻译：李善文
